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许亚鑫三大央行议息来袭非农上演压轴好戏

发布时间:2020-08-06 04:18:37 编辑:笔名

许亚鑫:三大央行议息来袭 非农上演压轴好戏

欧洲央行行长德拉基的煽情呐喊,终于唤回市场的一线生机,其“将不惜一切代价维护欧元区”的力挺言论,促使股市、债市、汇市全面回暖。

然而,本周将会面临美联储、欧洲和英国三大央行的利率决议与会后声明,并且美国7月非农就业报告也会压轴出场,目前市场信心的回归能否持续?非美货币能够延续反弹走势?黄金、白银与原油又会走向何方?

或许,本周风险时间尘埃落定之后,这一切都会有答案。

三大央行议息来袭,非农上演压轴好戏

首先,美联储将于北京时间8月2日凌晨02:15公布8月利率决议和会后声明。

美联储6月21日凌晨以11:1的投票结果宣布维持基准利率在.25%不变,并重申将维持超低利率至少至2014年,同时宣布延长“扭曲操作(OT)”至今年年末,操作规模大约为2670亿美元,计划按照目前的步伐购买年期限的的美国国债,并出售等量的3年期及3年以下的美国国债,还将继续对机构和抵押贷款支持债券本金进行再投资。

个人认为,市场目前普遍预期美联储将会继续维持基准利率不变,因为上周美国所公布的GDP数据并不足以令美联储朝实体经济注入更多的流动性。不过,也有不少机构预计9月美联储将会推出第三轮量化宽松(QE3),那么本周美国的7月非农就业报告就非常值得关注。美联储在6月的会议纪要中显示,部分委员表示可能还需要进一步的货币刺激政策,所以,我们未来也需要关注美联储会后声明中的措辞,例如是否会延长低利率政策的时间以刺激经济的复苏等。

其次,英国央行将于北京时间8月2日晚上19:00公布8月利率决议和会后声明。

英国央行7月会议纪要显示,英国央行货币政策委员会成员(MPC)以9:0的投票结果维持基准利率在0.50%不变,以7:2的结果决定扩大量化宽松500亿英镑,其中戴尔和布罗德班特投票反对进一步扩大量化宽松,他们担忧通胀回落很大程度上是油价下跌的短期因素所致,并认为其他措施已经足够。

个人认为,英国央行很有可能维持基准利率和当前的量化宽松规模不变,以期观察更多的经济数据,然后才会在货币政策上做出下一步的反应,果真如此,按照惯例将不会有任何会后声明,我们需要关注两周以后的会议纪要。由于多数的委员认为扩大QE有好处,所以英国的经济数据若出现恶化,那么未来依然存在着继续扩大量化宽松的空间。此外,英国央行将在评估新的贷款和流动性措施后,重新考虑是否降息。

再次,欧洲央行将于北京时间8月2日晚上19:45公布8月利率决议和会后声明。

欧洲央行7月宣布降息25个基点,将基准利率由1.00%降至0.75%。欧洲央行认为欧元区经济增长依然疲弱,对欧元区经济的基线情形假设没有改变,但经济下行风险正在加大。同时,通胀压力已经进一步减轻,下半年通胀水平将进一步下降,通胀水平可能在今年降至2%以下。此外,降息是以经济下滑为背景的,是为了刺激实体经济,并不认为通胀预期有上行风险。

个人认为,“超级马里奥”德拉基的力挺言论,誓言将尽一切可能防止欧元区瓦解,包括对抗不合理的债券收益率,给短期的市场信心带来极大的提振。不过,欧债问题的解决光靠口号是没用的,若欧洲央行不采取切实有效的行动,那么未来市场信心的恶化料将更加剧烈。因此,欧洲央行8月利率决议和会后声明公布后,市场关注的主要焦点将会转向北京时间20:30召开的发布会,届时,德拉基的置评或将再度掀起欧元走势的波澜。

最后,美国劳工部将于北京时间8月3日20:30公布7月失业率和非农就业报告。

个人认为,过去四个月内,美国的非农就业报告持续疲软,这也成为许多机构预期美联储最终将会实行QE3的重要理论依据之一。目前市场预期美国7月失业率或持稳在8.2%,而7月非农就业有望增加10万人,增幅或高于6月的增长8万人。

因此,若美国的劳工市场进一步恶化,将会进一步提升市场对于美联储9月推出QE3的预期,进而给美元走势带来下行压力;反之,若美国劳工市场数据改善或持稳于当前水平,则美联储很可能继续按兵不动,等待未来更多的数据指引,这也将为美元的进一步走高打下基石。

分析思路——现货黄金

现货黄金日K线图显示,现货黄金突破三角形整理,并收在100日均线上方。MACD在零轴附近金叉向上,金价短线有进一步上冲的可能。短线阻力见于前期高点1640和200日均线1655,价格收盘于1625上方才能有效缓解下行压力,不过未来只有突破1800整数关口,才能确认其中期牛市。下行方面,1600将提供初步支持,中期关键支撑则仍然在1530一线。

日内重要经济数据和事件

德国 6月实际零售销售

英国 7月CBI零售销售差值

美国 7月达拉斯联储制造业产出指数


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